SAO PAULO (ICIS) – Petrobras akan memperoleh hak tata kelola yang setara di perusahaan polimer utama Braskem berdasarkan ketentuan proposal mengikat yang diterima dari dana yang didukung IG4 yang berupaya mengakuisisi saham yang dipegang oleh Novonor, demikian pernyataan perusahaan energi milik negara Brasil tersebut pada hari Senin.
Petrobras mengatakan bahwa IG4 telah berkomitmen dalam surat tertanggal 19 April untuk menandatangani perjanjian pemegang saham baru dengan Petrobras untuk Braskem yang akan membutuhkan konsensus di antara jajaran manajemen produsen polimer tersebut.
Struktur permodalan Braskem saat ini menempatkan Novonor sebagai pemegang saham terbesar dengan kepemilikan 38,8%, tetapi memiliki 50,1% hak suara. Petrobras memiliki 36,1%, dengan 47% hak suara.
“Petrobras juga menginformasikan bahwa… mereka telah menerima surat mengikat yang melaluinya FIP [investor yang didukung IG4] berjanji untuk menandatangani perjanjian pemegang saham Braskem yang baru dengan Petrobras, yang bertujuan untuk membangun tata kelola Braskem yang seimbang antara FIP dan Petrobras,” kata perusahaan energi besar Brasil tersebut.
“Termasuk: (1) kewajiban untuk memperoleh konsensus dalam semua resolusi dewan direksi dan rapat umum pemegang saham, dan (2) hak bagi masing-masing pihak untuk menunjuk jumlah anggota yang sama untuk dewan direksi dan dewan eksekutif.”
Transaksi ini dilakukan antara perusahaan induk pengendali Novonor, NSP Investimentos, dan dana investasi hak kredit FIDC serta dana ekuitas multistrategi FIP, yang keduanya dikelola oleh Vortx Capital dan diberi nasihat oleh IG4.
Petrobras menambahkan bahwa mereka sekarang sedang mengevaluasi apakah akan menggunakan hak prioritas atau hak ikut serta yang diberikan berdasarkan perjanjian pemegang saham Braskem saat ini, setelah otorisasi yang diberikan oleh dewan direksinya pada bulan Februari.
Hak prioritas pembelian memungkinkan pemegang saham yang ada untuk membeli saham sebelum pihak luar, sementara hak ikut serta memberikan hak kepada pemegang saham minoritas untuk bergabung dalam penjualan saham mayoritas dengan ketentuan yang sama.
Secara operasional, Braskem – produsen bahan kimia terbesar di Amerika Latin –terus menghadapi tekananakibat kelebihan pasokan global dan tingginya tingkat impor yang masuk ke Brasil dengan harga yang lebih kompetitif.
Awal April lalu, hal itu telah dikonfirmasi.menjajaki langkah-langkah perlindungan krediturSebagai bagian dari restrukturisasi modal yang lebih luas, perhatian investor kini tertuju pada pembayaran kupon sebesar $100 juta yang harus dibayarkan Braskem atas kewajiban utangnya pada bulan Juli.
Dalam sebuahwawancara dengan ICISAnalis untuk sektor kimia Brasil di lembaga pemeringkat kredit Moody's mengatakan bahwa masalah Braskem bersifat multifaset dan terlalu kompleks untuk diselesaikan dengan cepat.
“Yang kita ketahui adalah bahwa sejauh ini mereka telah melakukan pembayaran [kupon], dan ada rumor bahwa mereka melakukannya untuk mempermudah pembiayaan ulang instrumen yang jatuh tempo pada paruh pertama tahun ini,” kata Carolina Chimenti dalam wawancara tersebut.
“Sekarang, yang kami baca dalam laporan yang belum dikonfirmasi adalah mungkin ada tekanan likuiditas yang berasal dari pembayaran kupon berikutnya, jadi kita harus menunggu dan melihat. Pandangan saya tidak berubah sejak wawancara terakhir kita: Saya rasa Braskem bukanlah kasus yang mudah untuk diselesaikan karena terlalu banyak hal yang perlu dipertimbangkan.”
Novonor, yang dulunya merupakan konglomerat Odebrecht, telah menjalani reorganisasi yudisial dan menghabiskan dekade terakhir untuk berupaya melepaskan sahamnya di Braskem guna mengurangi beban utangnya.
Braskem adalah satu-satunya produsen polietilen (PE) di Brasil, tetapi produksinya tidak dapat memenuhi permintaan domestik. Perusahaan ini juga memproduksi polipropilen (PP) dan polivinil klorida (PVC), di antara produk lainnya.
Secara keseluruhan, sekitar 50% kebutuhan bahan kimia domestik Brasil dipenuhi oleh impor karena produksi tidak dapat memenuhi permintaan di negara berpenduduk 215 juta jiwa ini.
Waktu posting: 21 April 2026