Memasuki tahun 2023, karena permintaan yang lesu di berbagai wilayah, pasar polivinil klorida (PVC) global masih menghadapi ketidakpastian. Sepanjang sebagian besar tahun 2022, harga PVC di Asia dan Amerika Serikat menunjukkan penurunan tajam dan mencapai titik terendah sebelum memasuki tahun 2023. Memasuki tahun 2023, di berbagai wilayah, setelah Tiongkok menyesuaikan kebijakan pencegahan dan pengendalian epidemi, pasar diperkirakan akan merespons; Amerika Serikat mungkin akan menaikkan suku bunga lebih lanjut untuk memerangi inflasi dan menekan permintaan PVC domestik di Amerika Serikat. Asia, yang dipimpin oleh Tiongkok, dan Amerika Serikat telah memperluas ekspor PVC di tengah lemahnya permintaan global. Adapun Eropa, wilayah ini masih akan menghadapi masalah harga energi yang tinggi dan resesi inflasi, dan kemungkinan tidak akan ada pemulihan berkelanjutan dalam margin keuntungan industri.
Eropa menghadapi resesi
Para pelaku pasar memperkirakan sentimen pasar soda kaustik dan PVC Eropa pada tahun 2023 akan bergantung pada tingkat keparahan resesi dan dampaknya terhadap permintaan. Dalam rantai industri klor-alkali, keuntungan produsen didorong oleh efek penyeimbangan antara soda kaustik dan resin PVC, di mana satu produk dapat menutupi kerugian produk lainnya. Pada tahun 2021, kedua produk tersebut akan memiliki permintaan yang kuat, dengan PVC mendominasi. Namun pada tahun 2022, permintaan PVC melambat karena produksi klor-alkali terpaksa mengurangi beban di tengah melonjaknya harga soda kaustik akibat kesulitan ekonomi dan tingginya biaya energi. Masalah produksi gas klorin telah menyebabkan pasokan soda kaustik yang ketat, menarik sejumlah besar pesanan untuk kargo AS, mendorong harga ekspor AS ke level tertinggi sejak tahun 2004. Pada saat yang sama, harga spot PVC di Eropa telah turun tajam, tetapi akan tetap menjadi salah satu yang tertinggi di dunia hingga akhir tahun 2022.
Para pelaku pasar memperkirakan pelemahan lebih lanjut di pasar soda kaustik dan PVC Eropa pada paruh pertama tahun 2023, karena permintaan akhir konsumen terhambat oleh inflasi. Seorang pedagang soda kaustik mengatakan pada November 2022: “Harga soda kaustik yang tinggi menyebabkan penurunan permintaan.” Namun, beberapa pedagang mengatakan bahwa pasar soda kaustik dan PVC akan kembali normal pada tahun 2023, dan produsen Eropa mungkin akan mendapat keuntungan selama periode ini dari harga soda kaustik yang tinggi.
Menurunnya permintaan AS mendorong ekspor
Memasuki tahun 2023, produsen klor-alkali terintegrasi AS akan mempertahankan beban operasi yang tinggi dan harga soda kaustik yang kuat, sementara harga dan permintaan PVC yang lemah diperkirakan akan terus berlanjut, menurut sumber pasar. Sejak Mei 2022, harga ekspor PVC di Amerika Serikat telah turun hampir 62%, sementara harga ekspor soda kaustik telah naik hampir 32% dari Mei hingga November 2022, dan kemudian mulai turun. Kapasitas soda kaustik AS telah turun 9% sejak Maret 2021, sebagian besar karena serangkaian gangguan di Olin, yang juga mendukung harga soda kaustik yang lebih kuat. Memasuki tahun 2023, kekuatan harga soda kaustik juga akan melemah, meskipun laju penurunannya mungkin lebih lambat.
Westlake Chemical, salah satu produsen resin PVC di AS, juga telah mengurangi beban produksinya dan memperluas ekspor karena lemahnya permintaan akan plastik tahan lama. Meskipun perlambatan kenaikan suku bunga di AS dapat menyebabkan peningkatan permintaan domestik, pelaku pasar mengatakan pemulihan global bergantung pada apakah permintaan domestik di China pulih kembali.
Fokus pada potensi pemulihan permintaan di Tiongkok
Pasar PVC Asia mungkin akan pulih pada awal tahun 2023, tetapi sumber pasar mengatakan pemulihan tersebut akan tetap terbatas jika permintaan dari Tiongkok tidak pulih sepenuhnya. Harga PVC di Asia akan turun tajam pada tahun 2022, dengan harga pada bulan Desember tahun itu mencapai level terendah sejak Juni 2020. Level harga tersebut tampaknya telah memicu pembelian di pasar spot, meningkatkan ekspektasi bahwa penurunan harga mungkin telah mencapai titik terendahnya, kata sumber pasar.
Sumber tersebut juga menunjukkan bahwa dibandingkan dengan tahun 2022, pasokan spot PVC di Asia pada tahun 2023 mungkin tetap rendah, dan tingkat beban operasional akan berkurang karena dampak produksi cracking di hulu. Sumber perdagangan memperkirakan arus kargo PVC asal AS ke Asia akan melambat pada awal tahun 2023. Namun, sumber AS mengatakan bahwa jika permintaan Tiongkok pulih, yang menyebabkan penurunan ekspor PVC Tiongkok, hal itu dapat memicu peningkatan ekspor AS.
Menurut data bea cukai, ekspor PVC China mencapai rekor 278.000 ton pada April 2022. Ekspor PVC China melambat di akhir tahun 2022, karena harga ekspor PVC AS turun, sementara harga PVC Asia turun dan tarif pengiriman anjlok, sehingga memulihkan daya saing global PVC Asia. Hingga Oktober 2022, volume ekspor PVC China adalah 96.600 ton, level terendah sejak Agustus 2021. Beberapa sumber pasar Asia mengatakan permintaan China akan pulih pada tahun 2023 seiring negara tersebut menyesuaikan langkah-langkah anti-epidemi. Di sisi lain, karena biaya produksi yang tinggi, tingkat beban operasional pabrik PVC China telah turun dari 70% menjadi 56% pada akhir tahun 2022.
Waktu posting: 14 Februari 2023