Baru-baru ini, pelaku pasar memperkirakan bahwa fundamental penawaran dan permintaan pasar polipropilena (PP) global akan menghadapi banyak tantangan di paruh kedua tahun 2022, terutama termasuk epidemi pneumonia korona baru di Asia, dimulainya musim badai di Amerika, dan konflik antara Rusia dan Ukraina. Selain itu, pengoperasian kapasitas produksi baru di Asia juga dapat memengaruhi struktur pasar PP.
Kekhawatiran akan kelebihan pasokan PP di Asia. Para pelaku pasar dari S&P Global mengatakan bahwa karena kelebihan pasokan resin polipropilen di pasar Asia, kapasitas produksi akan terus meningkat pada paruh kedua tahun 2022 dan seterusnya, dan pandemi masih memengaruhi permintaan. Pasar PP Asia mungkin menghadapi tantangan.
Untuk pasar Asia Timur, S&P Global memperkirakan bahwa pada paruh kedua tahun ini, total kapasitas produksi PP baru sebesar 3,8 juta ton akan mulai digunakan di Asia Timur, dan kapasitas produksi baru sebesar 7,55 juta ton akan ditambahkan pada tahun 2023.
Sumber-sumber pasar menunjukkan bahwa di tengah kemacetan pelabuhan yang terus berlanjut di kawasan tersebut, beberapa pabrik produksi mengalami penundaan karena pembatasan epidemi, sehingga menimbulkan keraguan tentang keandalan pengoperasian kapasitas. Para pedagang Asia Timur akan terus melihat peluang ekspor ke Asia Selatan dan Amerika Selatan jika harga minyak tetap stabil, kata sumber-sumber tersebut. Di antaranya, industri PP China akan mengubah pola pasokan global dalam jangka pendek dan menengah, dan kecepatannya mungkin lebih cepat dari yang diperkirakan. China pada akhirnya dapat menyalip Singapura sebagai eksportir PP terbesar ketiga di Asia dan Timur Tengah, mengingat Singapura tidak berencana untuk memperluas kapasitas tahun ini.
Amerika Utara khawatir dengan penurunan harga propilena. Pasar PP AS pada paruh pertama tahun ini sebagian besar dilanda masalah logistik darat yang berkelanjutan, kurangnya penawaran spot, dan harga ekspor yang tidak kompetitif. Pasar domestik AS dan ekspor PP akan menghadapi ketidakpastian pada paruh kedua tahun ini, dan pelaku pasar juga fokus pada kemungkinan dampak musim badai di wilayah tersebut. Sementara itu, meskipun permintaan AS telah secara stabil menyerap sebagian besar resin PP dan menjaga harga kontrak tetap stabil, pelaku pasar masih membahas penyesuaian harga karena harga spot untuk propilena kelas polimer turun dan pembeli resin mendorong pemotongan harga.
Meskipun demikian, pelaku pasar Amerika Utara tetap berhati-hati terhadap peningkatan pasokan. Produksi baru di Amerika Utara tahun lalu tidak membuat kawasan ini lebih kompetitif dibandingkan kawasan pengimpor tradisional seperti Amerika Latin karena harga PP eksternal yang lebih rendah. Pada paruh pertama tahun ini, karena keadaan kahar dan perbaikan beberapa unit, hanya ada sedikit penawaran spot dari pemasok.
Pasar PP Eropa terpukul oleh sektor hulu.
Untuk pasar PP Eropa, S&P Global menyatakan bahwa tekanan harga hulu tampaknya terus menyebabkan ketidakpastian di pasar PP Eropa pada paruh kedua tahun ini. Para pelaku pasar umumnya khawatir bahwa permintaan hilir mungkin masih lesu, dengan permintaan yang lemah di industri otomotif dan peralatan pelindung diri. Kenaikan harga pasar PP daur ulang yang berkelanjutan dapat menguntungkan permintaan resin PP, karena pembeli cenderung beralih ke bahan resin murni yang lebih murah. Pasar lebih khawatir tentang kenaikan biaya hulu daripada hilir. Di Eropa, fluktuasi harga kontrak propilena, bahan baku utama, mendorong kenaikan harga resin PP sepanjang paruh pertama tahun ini, dan perusahaan berupaya untuk meneruskan kenaikan harga bahan baku ke hilir. Selain itu, kesulitan logistik dan harga energi yang tinggi juga mendorong kenaikan harga.
Para pelaku pasar mengatakan bahwa konflik Rusia-Ukraina akan terus menjadi faktor kunci dalam perubahan pasar PP Eropa. Pada paruh pertama tahun ini, tidak ada pasokan bahan resin PP Rusia di pasar Eropa, yang memberikan ruang bagi pedagang dari negara lain. Selain itu, S&P Global meyakini bahwa pasar PP Turki akan terus mengalami hambatan berat pada paruh kedua tahun ini karena kekhawatiran ekonomi.
Waktu posting: 28 September 2022